Research on The “Three Characters”,Risk Taking Ability and Their Relationship——Based on the Unbalanced Panel Data Analysis of 16 Listed Commercial Banks

在我国经济增速下滑、利率市场化与民营银行等金融改革推行的宏观环境下，商业银行风险承担能力及其影响因素是值得研究的重要课题。本文采用Z-score破产风险模型刻画我国16家上市商业银行的风险承担能力，选择五项安全性指标、两项流动性指标、六项盈利性指标，考察商业银行“三性”对其风险承担能力的影响。通过构建60组非平衡面板数据回归模型进行实证检验，结果显示：我国16家上市商业银行的风险承担能力普遍较强，这与我国商业银行的国有资本控股或参股背景有很大关系，但不同商业银行承受风险的能力存在较大差别；总体来说，国有商业银行的风险承担能力最强，股份制商业银行次之，城市商业银行的风险承担能力最弱；另外，资本充足率、营业收入净利率、营业利润率等指标越高，商业银行风险承担能力越强；流动性比率、拨贷比、财务杠杆率越高，商业银行风险承担能力越弱。最后，本文根据研究结论针对性地提出了几点政策建议。

风险承担能力；“三性”原则；商业银行；Z-score模型

宋光辉，钱崇秀，许 林