The Level of Corporate Governance, Media Coverage and Corporate Tax Aggressiveness

本文基于将治理因素划分为企业主动与外部监督两部分，并基于管理层成本—收益分析视角，利用2011—2015年中国A股上市公司的8173个有效样本，就公司治理水平、媒体关注对企业税收激进的影响以及二者对企业税收激进的交互影响进行了实证研究。本文尚根据企业实际控制人性质的不同，将研究样本分为中央国有企业、地方国有企业及民营企业三个子样本，进一步就公司治理水平、媒体关注对实际控制人性质不同企业的税收激进的影响进行了实证研究。结果表明：（1）公司治理水平越高，企业税收激进程度越低；（2）媒体关注程度越高，企业税收激进程度越低；（3）公司治理水平与媒体关注对企业税收激进的影响存在替代效应；（4）公司治理水平对中央及地方国有企业的税收激进的抑制作用均不显著，对民营企业的税收激进则具有显著的抑制作用，而媒体关注对中央国有企业及民营企业的税收激进均具有显著的抑制作用，对地方国有企业的税收激进的抑制作用则不显著。本文补充与拓展了基于公司治理视角的企业税收激进研究，为从企业与政府两个层面抑制企业税收激进提供了经验证据，本文对税收监管及投资者利益保护具有借鉴意义。

公司治理水平  媒体关注  企业税收激进  实际控制人性质  替代效应

严若森，钱晶晶，祁浩