融券制度与审计质量——基于准自然实验分析
| 英文标题： |
Short Selling and Audit Quality:Based on Semi-Natural Experimental Analysis |
| 摘要： |
本文应用双重差分方法，研究了融券制度对审计质量的影响。研究发现，融券制度降低了审计师对上市公司盈余管理行为的容忍度，上市公司可操控性应计显著下降，即审计质量显著提高；融券制度促使审计师出具更多的非标准审计意见，以降低潜在法律风险。本文通过建立中介效应模型，发现融券制度提高了法律风险，促使审计师提高审计质量。此外，融券制度也会减少上市公司财务重述的可能性。从高管权力角度，本文还发现，上市公司盈余管理水平的下降，即审计质量的提高，主要来源于审计师需求，而不是上市公司主动降低盈余管理所致；本文也利用审计师变更数据发现，发生审计师变更时，纳入融券范围的上市公司倾向于从10大变更到非10大事务所，而且这种倾向要比没有纳入的公司更强烈。本文的研究结论不但丰富了关于融资融券制度的研究，也拓展了股票卖空机制下审计师行为的相关研究。 |
| 关键字： |
融券制度 盈余管理 法律风险 审计质量 |
| 作者： |
张洪辉 章琳一 |
| 作者单位： | 江西财经大学会计学院 |